Forex: Шаг за шагом

Форекс курсовая работа:
РЫНОК FOREX, СУЩНОСТЬ, ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ, ОБЗОР МЕТОДОВ АНАЛИЗА, ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА FOREX.

• Объектом исследования является рынок Forex.
  Предмет исследования – сущность рынка Forex, состояние развития, анализ, проблемы и перспективы.
  Цель работы — изучить сущность рынка Forex; проанализировать его особенности и перспективы развития в нашей стране.
  При выполнении работы использованы графический метод, прием относительных величин, прием сравнения.
  В процессе работы были рассмотрены понятие и методы анализа рынка Forex.
  В результате работы определены основные понятия рынка Forex, методики анализа и рассмотрены перспективы развития предоставления услуг на рынке Forex.
  Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения сопровождаются ссылками на их авторов.
  
  СОДЕРЖАНИЕ
• Введение
• Характеристика рынка Forex
• Сущность, участники рынка
• Виды операций на рынке Forex
• Анализ рынка Forex
• Фундаментальный анализ
• Основы анализа
• Индикаторы и индексы
• Технический анализ
• Принципы
• Японские свечи
• Заключение
• Список использованных источников

Обучение Forex…  Бесплатные семинары и платные спецкурсы, которые можно посмотреть в режиме онлайн.

Аналитика Forex…  Бесплатный  доступ к материалам ведущих агентств и популярным аналитическим сервисам.

В современных экономических условиях постоянного увеличения объема инвестиций важную роль играет международный валютный рынок Forex. Forex (Foreign Exchange Market) – глобальный рынок по обмену валют по согласованному (мировому) курсу. Объемы данного рынка превышают суммарные объемы всех остальных рынков. Ежедневный оборот рынка более 3 триллионов долларов. Благодаря своим масштабам, высокой ликвидности и доходности, этот рынок является наиболее привлекательным рынком для инвесторов. По оценкам экспертов, торговля валютой это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса. Более того, рынок Forex не подвержен никаким рискам отдельно взятых стран (чем славятся фондовые рынки).
Существенное отличие рынка Forex от всех остальных рынков это то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Forex – это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций, валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм.
Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров, сделки совершаются одновременно в сотнях банках во всем мире. Для получения информации о состоянии финансовых рынков в режиме реального времени и финансово-экономических новостей от международных агентств используются международные информационные системы.
Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса — в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

Международный валютный рынок Forex имеет ряд преимуществ:
1) доступность рынка для того чтобы начать работу на рынке Forex достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставляющих услуги в данном финансовом секторе;
2) возможность купли и продажи валют при отсутствии полной суммы контракта, используя кредитное плечо банка или брокерской компании;
3) открытие позиций в любом направлении по любой валюте или кросс-курсу.

Данные преимущества привлекают на рынок Forex все большее и большее количество участников по всему миру, поэтому данная тема является актуальной как со стороны нового направления финансовой деятельности так и стороны быстрого притока на данный рынок большого количества участников.
Цель написания курсовой работы – изучить сущность международного валютного рынка Forex, охарактеризовать методики его анализа, выявить и проанализировать перспективы его развития в нашей стране.
Задачи, поставленные в курсовой работе(Forexкурсовая):
— дать определение международному валютному рынку Forex;
— изучить методики анализа рынка Forex;
— определить проблемы и перспективы развития рынка Forex в Республике Беларусь.
В написании данной курсовой работы была использованы серия учебников по международному валютному рынку Forex от Академии Биржевой Торговли «ForexClub», журналы «Банкаускi веснiк», «Рынок ценных бумаг», «Валютное регулирование и ВЭД».

ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА FOREX
Сущность, участники рынка
Международный валютный рынок отличается от других финансовых рынков (акций, долговых обязательств и т.д.) высокой динамикой денежных средств, рекордными объемами торгов, наименьшим размером залога, необходимого для проведения сделок, что делает Forex наиболее привлекательным и доступным для участников.
Forex (Foreign Exchange) — Международный валютный рынок. Сегодня Forex является наиболее эффективным и высоколиквидным финансовым рынком.
Валютный дилинг — это операции по купле-продаже валютных контрактов на рынке Forex с целью извлечения прибыли за счет изменения с течением времени курсов различных валют.
Международный валютный рынок с плавающими обменными курсами начал формироваться, сменив прежнюю золотовалютную систему. За этот сравнительно небольшой период времени Forex, используя последние достижения в области телекоммуникаций, охватил весь мир и круглосуточно работает как единый глобальный механизм.
Товаром, торгуемым на этом рынке, являются деньги (товар со 100%-ной ликвидностью) – товар на который на рынке в любое время есть и покупатели и продавцы. Круглосуточный доступ на валютные рынки Азии, Европы и Америки позволяет трейдеру (человеку, управляющему капиталами на финансовых рынках) совершать сделки по наиболее выгодной цене. А предоставление банковского кредита с плечом (увеличение суммы сделки по сравнению с залогом) 1:100 его контрагентом позволяет трейдеру получать большие прибыли при относительно небольшом депозите (собственных средствах) в течение короткого промежутка времени. При этом простота заключения сделок (по телефону или через Интернет) делают этот рынок привлекательным для деловых людей.
В отличие от других рынков, рынок Forex характеризуется самым большим объемов торгов, минимальной стоимостью проводимых сделок и самым быстрым движением валютных средств. Ликвидность этого рынка возросла до нескольких триллионов в день. В настоящее время операции на рынке Forex являются основным источником дохода многих ведущих банков и других финансовых институтов мира.
Однако не следует забывать, что все операции, проводимые на рынке Forex, имеют высокую степень риска. Операции на любом рынке (товарном, фондовом, валютном и т.п.) всегда связаны с определенным риском – любой бизнес всегда имеет рисковую составляющую. Задача любого бизнесмена, сводится к минимизации рисков – возможных потерь. Эта задача является сверхактуальной для трейдера на рынке Forex. По мнению большинства профессионалов финансового рынка, достичь успеха на рынке Forex сложнее, чем стать чемпионом мира в каком-либо виде спорта. Самое трудное, по их признанию, состоит в том, чтобы смириться с фактом, что ты работаешь с деньгами других людей и рискуешь их потерять. Некоторые бросают эту профессию только потому, что не выдерживают давящего ощущения риска.
Как и на любом рынке, на Forex есть свои участники — лица совершающие сделки и посреднические операции. Участниками рынка являются следующие группы:
• центральные банки;
• коммерческие банки;
• валютные биржи;
• международные корпорации;
• брокерские фирмы и финансовые компании;
• частные лица.
Центральные банки. В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.
ЦБ следят за уровнем инфляции в стране, курсом национальной валюты и пытается их регулировать при помощи трех основных процентных ставок:
• Учетная ставка – Discount rate. Процентная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки. Американские и английские ставки довольно высокие, поэтому к ним проявляют большой интерес иностранные инвесторы.
• Ставка – Repo rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. ЦБ этим самым осуществляет регулирование рынка ссудных капиталов. «Fed Funds» -(ставка Repo в США).
• Ломбардная ставка — Lombard rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам.

При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Снижение процентных ставок ведет к удешевлению национальной валюты.
Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты. В современных условиях методом воздействия на курс национальной валюты продолжает оставаться практика покупки и продажи центральными банками иностранной валюты, называемая валютной интервенцией.
Коммерческие банки. Проводят большой объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банки аккумулируют (через операции с клиентами), совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств клиентов и выходят с ними на другие банки.
Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств. В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставок, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.
На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный оборот которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие.
Валютные биржи. В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.
Международные корпорации, осуществляющие внешнеторговые операции, компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.
Брокерские фирмы. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или депозитно-кредитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию. На Forex обычно отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде заранее оговоренной определенной суммы. Как правило, дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом (спрэд – разность между ценой покупки и ценой продажи выраженная в количестве пунктов), в котором уже заложены их комиссионные.
Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм. Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Union Call, CMC,Coutts, Tradition и другие.
Финансовые компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Fund, Money Market Funds, International Corporation). Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (funds), наиболее известен фонд «Quantum» Джорджа Сорроса. К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.
Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это также самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.

Виды операций на рынке Forex
Валютные операции – контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и представлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка, период) с выполнением на определенную дату.

Валютные операции могут быть подразделены на:
• арбитражные и операции хеджирования;
Арбитражные конверсионные операции (валютный арбитраж) — открытие спекулятивной валютной позиции, при условии обязательного совершения обратной сделки, за счет брокера с целью получения прибыли при изменении валютного курса.
Операции хеджирования – открытие валютной позиции, при условии осуществления физической поставки. С целью защиты денежных средств от возможных убытков в будущем, вызванных изменением курсов валют или процентных ставок.
• конверсионные и депозитно-кредитные;
Конверсионные операции – это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин – Foreign Exchange Operations (кратко Forex или FX). Депозитно-кредитные операции – это сделки агентов валютного рынка по привлечению и размещению валютных средств на срок под определенный процент.
Главное отличие конверсионных операций от депозитно-кредитных заключается в том, что первые не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную стоимость.
Текущие конверсионные операции, а также текущие депозитно-кредитные операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций.
При осуществлении любой сделки следует различать две даты: дату заключения сделки (по телефону, Интернет и т.д.) и дату исполнения сделки, т.е. физического перемещения денежных средств. Дата исполнения условий сделки называется датой валютирования (value date). Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает календарное число, в которое произведен реальный обмен денежных средств, в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки.
Для депозитных операций датой валютирования будет являться дата начала депозита, т.е. дата поступления средств на счет заемщика. Датой окончания депозита (maturity date) служит дата возврата основной суммы на счет кредитора.
Датой валютирования и датами окончания контракта являются только рабочие дни, исключая выходные и праздничные дни для страны данной валюты.
Конверсионные операции делятся на две группы:
• операции спот и текущие конверсионные операции (примерная доля рынка спот составляет 60-70%);
• форвардные конверсионные операции. Фьючерсы и опционы.
Различие между операциями спот и форвардными операциями заключается в дате валютирования. В международной практике принято, что текущие конверсионные операции осуществляются на условиях спот, т.е. с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные документы для выполнения условий сделки. Текущим конверсионным операциям соответствует обменный курс спот. Он является текущим валютным курсом и приводится на страницах газет, упоминается в разговорах, высвечивается на экранах информационных агентств.
В банковской практике принято следующее обозначение курсов валют: курс доллара США к японской йене обозначают – USD/JPY, а английского фунта стерлингов к доллару США — GBP/USD. В данном обозначении слева ставится база котировки (базовая валюта), а справа – валюта котировки (котируемая валюта) – USD/JPY=111.20. Данное написание обозначает количество котируемой валюты за единицу базовой валюты (в данном случае, 111.20 японских йен за один доллар США).
Котировки бывают прямые и косвенные.
Прямая котировка – количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США (здесь доллар является базой котировки). В виде прямой котировки официально котируются большинство валют мира.
Использование доллара США в виде базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее употребляемой расчетной единицы, используемой в международной торговле, а также отражает значение доллара в качестве ключевой валюты послевоенной мировой валютно-финансовой системы.
Косвенная (обратная) котировка – количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной. Обычно это менее распространенный вид написания валютного курса.
Косвенная котировка = 1 / Прямая котировка
На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон – BID и ASK (или OFFER).(см.форекс-словарь). Если посмотреть на котировку курсов в газетах, в обменном пункте или мониторе информационного агентства, можно увидеть, например такое написание:
BID ASK
USD/JPY 112.10 112.15
или сокращенно USD/JPY = 112.10 / 15
BID – это курс покупки. По котировке BID банк или брокер покупает базовую валюту, в нашем случае USD, продает валюту котировки, т.е. JPY. (см. Быки и Медведи)
ASK – это курс продажи. По котировке ASK банк продает базовую валюту – USD, а покупает JPY.
Разница между правой и левой стороной котировки называется спрэдом (spread) или маржой (margin) и служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами или другими банками. Спрэд может рассматриваться как плата за услуги. Для осуществления двойной котировки брокер должен покрывать затраты, возникающие в связи с проведением операции, а также принимать во внимание потенциальные риски изменения валютного курса.
Форвардные операции (forward operations или сокращенно fwd) – это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем.
Форвардные операции – принцип работы тот же, что и сделки спот, отличие лишь в сроках. Здесь осуществляются сделки с выполнением контрактных обязательств в будущем в установленный срок, который является более отдаленным, чем на рынке спот.
Форвардные операции делятся на два вида:
• сделки аутрайт (outright) – единичная конверсионная операция с датой валютирования отличной от даты спот;
• сделки своп (swap) – комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.
Как правило, форвардные операции заключаются на срок до 1 года и им соответствуют стандартные периоды в 1, 2, 3, 6, 12 – месяца с прямыми датами валютирования (staight dates или flat dates). Если при заключении форвардной сделки аутрайт на стандартные сроки, дата спот приходится на последний день месяца, то для определения даты валютирования действует правило последней даты месяца (end of month rule), т.е. дата валютирования будет приходиться на первый рабочий день следующего месяца.
Если исполнение форвардного контракта происходит до 1 месяца, то он считается заключенным на короткие даты (short dates).
Если у форвардного контракта дата валютирования не совпадает со стандартной датой, то в этом случае считается, что он имеет «ломаную дату» (broken dates).
Фундаментальный анализ
Основы анализа

Одной из самых важных и сложных составляющих валютного дилинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и обратное — возможности быстрых и значительных убытков. Поэтому правильное прогнозирование движений рынка, оценка тех или иных событий, а также манипуляция слухами и ожиданиями — необходимая составная часть работы брокера или дилера.
В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления в политической и экономической жизни, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ — одна из самых сложных частей — и в то же время, одна из ключевых частей работы на валютном рынке. Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок.
Вообще, все фундаментальные факторы оцениваются с двух точек зрения:
• как данная новость повлияет на официальную учетную ставку той или иной страны;
• в каком состоянии в данный момент находится национальная экономика страны.

Индикаторы и индексы

Основой фундаментального анализа любого финансового рынка, будь то фондовый рынок или рынок конверсионных валютных операций, является интерпретация показателей экономических индикаторов.
Рассмотрим основные индикаторы и индексы влияющие на настроения рынка:
Purchasing Power Parity Rate – PPP Rate — валютный курс по паритету покупательной способности. Курс по паритету покупательной способности является идеальным курсом обмена валют, рассчитанным как средневзвешенное соотношение цен для стандартной корзины промышленных товаров, потребительских товаров и услуг двух стран. В идеальной модели формирования курса на основе только цен торговли двух стран друг с другом реальный валютный курс был бы равен курсу по паритету покупательной способности. Метод определения и корректировки курса в соответствии с паритетом покупательной способности валют свойственен системе фиксированных валютных курсов (золотой стандарт, Бреттон-Вудсская система).
Gross National Product – GNP – валовой национальный продукт – является ключевым показателем состояния национальной экономики и включает в себя в качестве составляющих менее крупные экономические показатели, такие как потребление (Consumption), инвестиции (Investments), государственные расходы (Government Spendings), экспорт (Export), импорт (Import). Существует прямая зависимость между изменением показателя GNP и валютного курса. Логика рассуждений проста: рост GNP означает общее хорошее состояние экономики, увеличение промышленного производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в росте ее курса. Продолжающийся в течение нескольких лет рост GNP приводит к перегреву экономики, росту инфляционных тенденций и, следовательно, к ожиданию повышения процентных ставок (как основной антиинфляционной меры), что также увеличивает спрос на валюту.
Публикуется раз в квартал с ежемесячным уточнением в последний рабочий четверг или пятницу. Real Interest Rates – RI-Rate – уровень реальных процентных ставок. Данный фактор чрезвычайно важен, ибо определяет общую доходность вложений в экономику страны (процент по банковским депозитам, доходность по вложениям в облигации, уровень средней нормы прибыли и т.д.)
Изменение процентных ставок и курса валюты также находится в прямой зависимости. Говоря о ставках, следует иметь в виду реальные процентные ставки, т.е. ставки за вычетом процента инфляции. При этом если номинальные ставки растут медленнее, чем рост инфляции и ВНП, курс валюты может снижаться. Проводя более глубокий анализ, необходимо отметить, что в формировании обменного курса двух валют главную роль играет разница процентных ставок между двумя странами (процентный дифференциал). Если в двух странах примерно одинаковый уровень процентных ставок, характеризующий одинаковую доходность вложений в экономику любой из стран, то повышение центральным банком одной из стран уровня учетной ставки, вызывает смещение доходности в пользу вложений в данной валюте, что соответственно приводит к увеличению спроса на эту валюту и росту ее курса.
Inflation – инфляция. Уровень инфляции, или обеспечения национальной денежной единицы, измеряется в темпах роста цен. Различают два показателя изменения уровня цен:
• Producer Price Index – PPI – индекс изменения производственных цен (на оптовые партии промышленных товаров). Данный показатель, исчисляется в процентах к предыдущему периоду, является первичным признаком инфляции, т.к. производственные цены включаются в потребительские цены.
• Consumer Price Index – CPI – индекс потребительских цен – непосредственный уровень инфляции. Уровень инфляции и изменение валютного курса находятся в обратной зависимости.
Balance of Payments – платежный баланс. Баланс зарубежных платежей и поступлений страны включает: Trade Balance или Trade Gap – торговый баланс и Capital Payments Gap – баланс движения капиталов. Превышение поступлений из-за рубежа над платежами за границу составляет положительное сальдо платежного баланса и приводит к росту курса национальной валюты. Положительное сальдо и валютный курс имеют прямую зависимость. Превышение платежей за рубеж над поступлениями создает дефицит платежного баланса (отрицательное сальдо) и ведет к падению национальной валюты. Дефицит и валютный курс имеют обратную зависимость.
Фондовый индекс — это число, которое в обобщенной форме выражает состояние определенной группы акций. Как правило, абсолютные значения индексов не важны. Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций в выделенной группе изменяются разнонаправлено.
Самые известные фондовые индексы — это американский промышленный индекс Dow Jones (DJIA), английский FTSE (Financial Times Stock Exchange). Обычно индекс определяется как среднее величин, соответствующих входящим в индекс акциям (они называются компонентами индекса). Например, S&P 500 — это средневзвешенное по капитализации цен акций пятисот ведущих американских компаний, поделенное на некоторый фиксированный коэффициент (дивизор). Дивизор выбирается так, чтобы на момент исторического начала расчета индекса (базовая дата) его значение равнялось какому-нибудь удобному числу (базовому значению). Придание акциям разных весов в индексе делается для того, чтобы более крупные компании имели большее влияние на значение индекса, однако это не является обязательным правилом.
Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average — DJIA) — простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций. Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым распространенным среди всех показателей фондового рынка.
S&P — 500 представляет собой взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальныхомпаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже.
Основным фондовым индексом в Германии является индекс DAX 30, исчисляемый по 30 акциям и взвешенный по капитализации
По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30, но электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно отличаться.
Индекс Nikkei (Nikkei Dow Jones Average) подсчитывается в Японии на базе 225 акций, торгуемых на Токийской фондовой бирже. Это среднеарифметический не взвешенный индекс, рассчитываемый так же, как Dow Jones Industrial Average.

Технический анализ
Принципы

С тех самых пор, как начали торговать акциями и товарами, торговцы и инвесторы отмечали тенденции (тренды) и модели в поведении цен во времени.
Участники рынка используют графики и аналитические инструменты для определения изменений в спросе и предложении. Это помогает предсказывать цены и формулировать торговые стратегии для всех финансовых рынков.
Технический анализ — метод предсказания изменений цены и будущих трендов рынка путем изучения графиков исторических изменений на рынке.
Теханализ имеет свои сильные и слабые стороны.
Сильные стороны:
-теханализ может быть использован для широкого круга инструментов практически на любом рынке;
— графики могут быть использованы для анализа за период времени от часа (и менее) до столетия.

Слабые стороны:
— в теханализе есть элемент субъективности, поэтому даже опытный аналитик может оказаться в ситуации, когда произойдет расхождение с реальностью. Для неаккуратного аналитика очень легко увидеть то, что он хочет, а не то, что происходит на самом деле;
— теханализ говорит о степени вероятности того, что может произойти, но не утверждает, что это произойдет непременно. Главная цель проведения технического анализа – определение направления движения цены, а также лучших цен и времени для заключения сделок.
Технический анализ основан почти полностью на анализе цены и объема.
Цена представляет собой согласие покупателя и продавца (по которой одно лицо соглашается покупать, и другое соглашается продавать). Цена, по которой инвестор желает покупать или продавать, зависит, прежде всего, от его ожиданий. Если он ожидает, что цена повысится, он будет покупать; если инвестор ожидает, что цена будет падать, он будет продавать. Эти простые утверждения – главная причина в предсказании курсов, потому что они относятся к человеческим ожиданиям.
Работа любого технического аналитика опирается на понятие “тренд”.
Тренд – определенное направление движения цены. Тренды бывают трех видов:
— бычий (восходящий, т.е. цена двигается вверх),
— медвежий (нисходящий, т.е. цена двигается вниз),
— боковой (т.е. определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет). Долгий боковой тренд является предвестником сильного движения цены в ту или иную сторону. Естественно, что в реальности цена не движется по прямой линии вверх или вниз. Цена движется взлетами и падениями, и по тому, преобладают ли взлеты или падения, можно определить бычий или медвежий тренд.
При восходящей или «бычьей» тенденции (up) каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. Другими словами, у восходящей тенденции должен быть график с последовательно возрастающими пиками и спадами. Повышающаяся, или бычья тенденция, определяется как последовательность более высоких минимумов цен. Т.е. быки контролируют рынок и подталкивают цены выше.

При нисходящей или «медвежьей» тенденции (down) каждый последующий пик и спад будет ниже, чем предыдущий. Такое определение тенденции является основополагающим и служит отправной точкой в анализе тенденций.
Понижающаяся тенденция определяется последовательностью более низких максимумов цен. О медвежьей тенденции можно говорить, что медведи контролируют рынок и подталкивают цены ниже.

Боковой, или горизонтальный тренд характеризуется отсутствием ярко выраженной восходящей или нисходящей тенденции движения цен на рынке. При боковом тренде цены колеблются в горизонтальном диапазоне, в окрестности своего среднего значения.

Японские свечи

В XVII веке в Японии был разработан один из методов технического анализа, который использовался для прогнозирования цен на рисовые контракты. Метод получил название «японские свечи». Его популяризатором считается Стивен Нисон (Steven Nison), он же признан ведущим экспертом по интерпретации графиков свечей.
Свечи отражают ту же информацию (цены открытия, закрытия, максимумы и минимумы), что и современные столбиковые графики, но в отличие от последних в более простом для восприятия виде показывают соотношение между ценами открытия и закрытия. Графики свечей — это просто еще один способ наблюдения за динамикой цен; они не требуют никаких вычислений.
Каждая свеча представляет один период (напр., день).

Вертикальные линии сверху и снизу тела называют тенями. Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. В классическом варианте используется белый цвет (т.е. свеча пустая), если временной интервал закрылся на более высоком уровне, чем открылся, т.е. если цена повысилась .В обратном случае тело свечи закрашивается черным цветом. В течение временного интервала свеча будет пульсировать – тело будет менять длину и цвет, а тени появляться и пропадать.

В анализе свечей ключевую роль занимает тело, а цветом и тенями иногда пренебрегают. По размеру тела различают полноценные свечи и доджи. У последних цены открытия и закрытия близки или равны между собой.
Сигналы о развороте тренда – наиболее сильная часть прогнозирования с помощью японских свечей. Здесь особое значение придается доджам или другим маленьким свечам, т.к. они показывают признаки нерешительности в поведении участников рынка, что наблюдается обычно при приблизительно равном количестве быков и медведей.
Прогнозирование чаще всего ведется на основании комбинации трех свечей, где две составляют фигуру, а третья подтверждает сигнал.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Развитие экономики любой страны связано с ростом инвестиций. Создать благоприятные условия для инвесторов – одна из целей государства. И развитие услуг, предоставляемых дилинговыми компания, для прибыльной работы на рынке Forex будет способствовать созданию данных условий, т.к. рынок Forex является наиболее привлекательным рынком для инвесторов.
Участниками рынка являются центральные банки, коммерческие банки, валютные биржи, международные корпорации, брокерские фирмы и финансовые компании, частные лица.
В результате проведенных исследований можно сделать следующие выводы:

1. Рынок Forex отличается высокой динамикой денежных средств, рекордными объемами торгов, наименьшим размером залога, необходимого для проведения сделок, что делает Forex наиболее привлекательным и доступным для участников;
2. В настоящее время операции на рынке FOREX являются основным источником дохода многих ведущих банков и других финансовых институтов мира;
3. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и обратное — возможности быстрых и значительных убытков, поэтому необходимо проводить анализ рынка Forex различными методами: фундаментальный анализ и технический анализ.

Руководство для начинающих.

Список использованных источников по курсовой Форекс:

1. Грегори Л. Моррис «Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем» / Пер. с англ. — М., 2001. — 311 с.;

2. Демарк Т. «Технический анализ, новая наука». Москва, «Диаграмма», 1997.;

3. Колмыкова Л.И. Фундаментальный анализ финансовых рынков. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2007. – 288 с.;

4. Куликов А.А. Форекс для начинающих. Справочник биржевого спекулянта / Куликов Андрей Александрович; Междунар. Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб». — 2-е изд. — Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2006. — 383 с.;

5. Максимов В. Основы успеха валютных спекуляций: Как научиться зарабатывать на курсовой разнице ведущих мировых валют / Максимов Вячеслав. — М.: ЕВРО, 2003. — 312 с.;

6. Морозов И.В. Forex: от простого к сложному. Новые возможности с клиентским терминалом «MetaTRADER 4» / Морозов Игорь Владимирович, Р. Р. Фатхуллин. — Изд. 2-е., доп. — Москва : Телетрэйд; Омега-Л; 2006. — 533 с.;

7. Сафин В.И. Как увидеть деньги на экране монитора. – Спб.: Питер, 2007. – 256 с.;

8. Сафин В.И. Кому светят японские свечи? – СПб.: Питер, 2007. – 240с.;

9. Сафин В.И. Торговая система трейдера: фактор успеха. — СПб.: Питер, 2007. — 238 с.;

10. Таран В.А. Играть на бирже просто?! 3-е изд. – СПб.: Питер, 2007. – 272 с.;

11. Федоров А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами / Федоров Андрей Валериевич. — 3-е изд. — Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2007. — 231 с.;

12. Якимкин В.Н. Финансовый дилинг. Технический анализ / Якимкин Василий . — Москва : Омега-Л, 2006. — 479 с.;

13. Журнал «Банкаускi веснiк». — 2007. — N 10. — С. 41-45.;

14. Журнал «Валютное регулирование и ВЭД». 2007. — N 11. — С. 67-74.;

15. Журнал «Российское предпринимательство» . — 2004. — N 4. — С. 30-32.;

16. Журнал «Рынок ценных бумаг». — 2003. — N17.- С.43-47.