Финансовая аналитика Форекс
Реклама
популярные темы

Финансовая аналитика Форекс


Аналитика  буквально: «искусство анализа».

Финансовая аналитика Форекс представляет собой два основных вида, которые можно использовать в биржевой торговле. Это фундаментальный  и технический анализы.

Аналитика Forex от профессионалов... Обзоры  экспертов.

ПАММ-инвесторИнвестиционный сервис, позволяющий вкладывать средства в счета опытных трейдеров.

Фундаментальный анализ

Финансовая аналитика ФорексПредметом исследования фундаментального анализа являются экономические силы спроса и предложения, которые вызывают колебания цен, т. е. заставляют их идти вверх, вниз или сохраняться на существующем уровне. При фундаментальном подходе анализируются все факторы, влияющие на цену товара. Делается это для определения внутренней или действительной стоимости товара.В целом фундаментальный анализ выделяет следующие группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:

• политические;
• экономические;
• слухи и ожидания;

Политические факторы. В первую очередь это политические события: войны, приход к власти президентов, политические скандалы, террористические акты, изменение политики государства. Психологически миллионы людей отождествляют политику той или иной страны с надежностью ее валюты. Например, доллар США отождествляется с индустриальной и военной мощью Соединенных Штатов, а швейцарский франк – со стабильностью, нейтралитетом и швейцарскими банками (валюта укрытия).
Во вторую очередь это способы государственного регулирования: фискальная и денежная политика, регулирование внешнеэкономической деятельности, антимонопольное законодательство и т.д.

Мощное влияние на валютный курс оказывают валютные интервенции Центрального банка страны. Делается это в случаях чрезмерного ослабления национальной валюты с целью ее поддержки путем прямой покупки или продажи валюты Центральным банком.  Обычно интервенция ожидается участниками рынка, но конкретный момент проведения держится в строжайшем секрете.
Часто вместо валютных интервенций проводятся так называемые вербальные интервенции, когда серьезные финансовые фигуры страны (или Евросоюза) на уровне главы Центробанка или Министра финансов с исключительно серьезным видом грозят участникам рынка дубиной интервенции, самой же интервенции зачастую даже не планируют. Тем не менее поставленных целей такие интервенции также достигают.

Экономические факторы. Несмотря на важность политических факторов в аналитике Forex, основное внимание фундаментальный анализ уделяет экономическим факторам, в первую очередь потому, что любая валюта является производной от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться при помощи определенных экономических мер.
К основным экономическим факторам относятся:

•основные макроэкономические показатели;
•торговые переговоры;
•заседания центральных банков;
•изменения денежно-кредитной политики;
•заседания большой восьмерки, экономических или торговых союзов;
•выступления глав центральных банков, глав правительств, министров финансов, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменении экономической политики, экономической ситуации в стране или их прогнозы;
•валютные интервенции;
•сопредельные рынки;
•спекуляции;

Основные макроэкономические показатели.

Фундаментальный анализ базируется на изучении макроэкономических показателей, причем здесь интересны не столько абсолютные величины, сколько направление движения показателя: рост, падение, неизменность.

 Валовой национальный продукт (Gross National Product)

Формула ВНП выглядит следующим образом:

GNP = C + I + G + X — M,
где C – потребление, I – инвестиции, G – государственные расходы, X – экспорт, M – импорт.
Рост ВНП показывает, что экономика страны находится в хорошем состоянии, экспорт превышает импорт, растет приток иностранных инвестиций, что в конечном итоге ведет к росту курса национальной валюты.
Несомненно: ↑GNP — ↑Курс валюты

Инфляция

Уровень инфляции, или обесценивания национальной валюты, измеряется в темпах роста цен, а одним из индикаторов, влияющих на темпы роста инфляции, является объем денежной массы в обращении. Когда в правительстве и Центральном банке преобладают специалисты от «полиграфии», печатный станок включается на полную мощность и «нет проблем». Но оказывается (это становится очевидным позднее) рост денежной массы в обращении приводит к падению курса национальной валюты и уже «есть проблема». Те же проблемы возникают, когда правительство теми же методами пытается заткнуть «дырку» в бюджете. Все это мы совсем недавно проходили и испытывали на собственной шкуре.
Несомненно: ↑ИНФЛЯЦИЯ — ↓КУРС ВАЛЮТЫ

 Уровень безработицы

Рассматриваются два показателя:
•Unemployment Rate – показатель безработицы, т.е. процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения
•NFP (Non-Farm Payrolls) – численность занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики.
Первый выходит ежемесячно и оказывает достаточно сильное влияние на валютный рынок, а что частенько вытворяет второй, это надо посмотреть!
Несомненно: ↓БЕЗРАБОТИЦА — ↑КУРС ВАЛЮТЫ
↑ЗАНЯТОСТЬ   —    ↑КУРС ВАЛЮТЫ

Уровень процентных ставок

Оказывает очень серьезное влияние на валютный курс, особенно разница процентных ставок между двумя странами (процентный дифференциал). Рост процентных ставок в одной из стран вызывает смещение доходности в пользу вложений в валюту данной страны, что естественным образом приводит к росту спроса на нее.
Несомненно: ↑ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ — ↑КУРС ВАЛЮТЫ

Платежный баланс

Платежный баланс страны включает:
•торговый баланс (trade balance или trade gap).
•баланс движения капиталов (capital payments gap).
Торговый баланс представляет собой разницу между экспортом и импортом. При превышении экспорта над импортом торговый баланс имеет положительное сальдо. Экспортеры, получая экспортную выручку в валюте, продают ее за национальную валюту.
Если импорт превышает экспорт, возникает дефицит торгового баланса (отрицательное сальдо). Импортеры продают национальную валюту в обмен на иностранную для закупки зарубежных товаров.
Баланс движения капиталов. Международное движение капиталов осуществляется крупными инвесторами: хеджевыми, инвестиционными, денежными, пенсионными, страховыми фондами, которые аккумулируют крупные денежные ресурсы. С целью наиболее доходных вложений они периодически изменяют структуру своих портфельных инвестиций, вкладывая деньги в различные финансовые инструменты: государственные ценные бумаги, акции корпораций, банковские депозиты. Если доходность зарубежных облигаций выше отечественных, производится продажа последних, перевод национальной валюту в иностранную и покупка иностранных ценных бумаг.

Несомненно:
↑ДЕФИЦИТ, ↓ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО — ↓КУРС ВАЛЮТЫ
↓ДЕФИЦИТ, ↑ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО — ↑КУРС ВАЛЮТЫ
К числу важных макроэкономических показателей также относятся:
•Retail Sales – розничные продажи
•Industrial Production – индекс промышленного производства
•Auto Sales – продажи автомобилей
•Personal Income – доходы населения
•NARM (National Association of Purchasing Management) – индекс делового оптимизма
•Factory Order – заказы промышленности
•Construction Data – строительство
и другие индикаторы.
Это лишь небольшой перечень внушительного массива макроэкономических индексов, которые регулярно публикуются через информационные системы, телевидение, газеты и журналы.
График публикаций известен заблаговременно: в какой день, во сколько те или иные показатели будут опубликованы. Кроме того все публикации сопровождаются комментариями специалистов, прогнозами, значения показателей сравнивается с предшествующим месяцем, кварталом, годом.
Несомненно, это очень важные показатели для рынка. У Америки серьезные проблемы с обоими дефицитами (торгового и платежного баланса) и казалось бы все просто: растут дефициты, доллар должен падать. Не все так просто. Есть еще один очень важный показатель – приток иностранного капитала (TICS). В последнее время он с лихвой покрывает дефицит торгового баланса и вместо того чтобы падать, доллар растет. Но и это еще не все. Дело в том, что зачастую не столь важно каким вышел тот или иной показатель. Важно КАК оценили это событие участники рынка. А про это ни на одном заборе не прочитаешь

Таблица. Варианты реакции рынка на произошедшее фундаментальное событие

Ожидания рынка

Динамика цены

В целом оправдались

Сильных изменений претерпевать не будет

Рынок недооценил данный фактор

Продолжение действующей динамики с ускорением в момент появления события

Оказались ошибочными

Можно ожидать сильного изменения курса в направлении противоположном предыдущему

 

Технический анализ

«Технический анализ – это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен» (Дж.Мерфи. Технический анализ фьючерсных рынков). Мерфи формулирует три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:
— рынок учитывает все;
— движение цен подчинено тенденциям;
— история повторяется;

Повторяюсь: аналитика Forex буквально — «искусство анализа»:
Рынок учитывает все.
В это трудно поверить, это невозможно представить, но это так. И это есть факт. Технический анализ предполагает, что любые причины (политические, экономические, психологические), которые могут повлиять на рынок, непременно найдут отражение в цене. И все что требуется от технического аналитика – это тщательное изучение движения цен.
Из макроэкономики известно: если спрос превышает предложение, то цены растут. Если предложение превышает спрос, то цены падают. Технический аналитик подходит к данной проблеме с другой стороны. Если по какой-либо причине цена пошла вверх, значит спрос превысил предложение и нужно покупать. Если же цена падает, значит предложение превысило спрос и нужно продавать. Что именно двинуло рынок не важно, важен сам факт начала движения.
Нам нет нужды пытаться переиграть, перехитрить, а тем более победить рынок. Нам необходимо одно: в точности следовать в направлении рынка.
Движение цен подчинено тенденциям.
Понятие тенденция или тренд является основополагающим в техническом анализе. Когда цены двигаются вверх – тренд бычий (Bullish), восходящий (uptrend); «быки» поднимают цену рогами вверх. Когда цены двигаются вниз – тренд медвежий (Bearish), нисходящий (downtrend); «медведи» прибивают цену лапами. Если цены стабилизировались в горизонтальном диапазоне – тренд боковой (sideways).
И основной задачей аналитика является достоверно определить какая тенденция превалирует в данный момент на рынке и в какой стадии (начало, развитие, завершение, окончание) она находится. «Тенденция будет продолжаться до тех пор, пока не подаст четких сигналов о своем завершении».
Трейдеру, которому достоверно известно направление тенденции остается либо открывать позиции в направлении действующей тенденции, либо находиться вне рынка.
История повторяется.
Ключ понимания будущего лежит в  аналитике прошлого. Все это тесным образом связано с человеческой психологией. Если в прошлом графические ценовые модели рынка определенным образом работали, то и в будущем они будут работать также, т.к. основаны они на психологии, которая с годами не изменяется. Будущее – это всего лишь повторение прошлого.
Эти три основных постулата теханализа не возникли ниоткуда. Читателю вероятно приходилось сталкиваться с термином «индекс Доу-Джонса». Кто такой Эдвард Джонс история умалчивает. Чарльз Доу является не только отцом индекса (впервые индекс был опубликован 3 июля 1884 года) но и отцом теории Доу. Прошло 120 лет, теория Доу жива и побеждает. Как там говаривалось раньше? «Теория Доу бессмертна, потому что она верна».

1. Индексы учитывают все.
  Согласно теории Доу любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Причем, любой и означает любой, даже если это землетрясение, катастрофа, ураган «Катрина» или «Рита». В-общем, любой.


2. На рынке существует три типа тенденций.
Определение тенденции по Доу: при восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящей – каждый последующий пик и спад ниже предыдущего. Доу выделял три вида тенденций: первичную, вторичную и малую.
Первичная (основная) тенденция длится более года, а иногда и несколько лет. Именно в ее направлении открывают позиции инвесторы. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, как правило, от трех недель до трех месяцев. «Деревья не растут до неба». Рынок не может бесконечно и непрерывно расти или падать. Подобные коррекции зачастую составляют 38.2%, 50.0%, 61.8% от предшествующего движения. Малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

 3. Основная тенденция имеет три фазы.

 Это достаточно интересное наблюдение и повторяется оно сплошь и рядом, прямо таки выпирает из графиков цен. Первая фаза наступает, когда наиболее дальновидные, а скорее всего наиболее информированные инвесторы (инсайдеры) начинают прикупать.  В это время все остальные участники процесса, проще говоря «биржевая толпа», находятся в неведении происходящего.
Вторая фаза наступает, когда в процесс включаются профессиональные трейдеры, те кто применяет технические методы следования за тенденциями. Они получили достоверные сигналы от своих систем и без промедления открыли позиции.
Цены начинают стремительно расти, экономическая информация становится все более оптимистичной и тенденция входит в свою третью, заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, «биржевая толпа», на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый СМИ, «звучат победные трубы», ВСЕ (!) покупают, а профессионалы уже получили сигналы о перекупленности рынка и как минимум уже ничего не покупают и потихоньку начинают продавать.

4. Индексы должны подтверждать друг друга.

  Имелись в виду промышленный и железнодорожный индексы. То есть, если по одному из индексов началась восходящая тенденция, то это должно найти подтверждение по другому индексу. Если этого не происходит, то говорить о начале тенденции к повышению рано.

5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции.
  Объем торговли характерен для фондового рынка, вернее для биржевой торговли. На forex объемы не рассматриваются. «Нельзя объять необъятное».


6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.
  Это положение лежит в основе всех аналитических методов следования за тенденцией. Оно говорит о том, что тенденция, начавшая движение, будет стремиться продолжить его в том же направлении. Вероятность того, что существующая тенденция продолжится, выше, чем вероятность того, что она изменится. Следуя этому простому принципу трейдер многократно повышает свои возможности профитной торговли.
Продолжим знакомство с основными положениями технического анализа. И начнем с тенденции или тренда. Тренд, несомненно, наш друг и работать против тренда, все равно что сами знаете что делать. В обобщенном виде тренд или тенденция – это направление, в котором двигается рынок. Но реально ни один рынок не двигается строго по прямой. Подъем, падение, подъем, падение. Вот направление этих подъемов и падений и составляет тенденцию рынка.

В заключении приведем еще одно важное правило аналитики Forex:
«Покупай слухи — продавай новости»:
• в момент появления слуха главное — быстро совершить сделку, т.к. на рынке может зарождаться новая мощная и быстрая волна, способная формировать сильные тренды;
• трейдеры заинтересованы в работе на слухе до момента его подтверждения или опровержения. При этом важно успеть быстро «спрыгнуть с поезда.”

 

 

Обсуждение закрыто.

Follow by Email
Facebook
Google+
https://treydinvestkapital.ru/analitika-forex">
Twitter